Pilihan strategi mencengkam pendek

pilihan strik strategi pendek

Kelemahan pertama adalah bahawa titik pemecah adalah lebih dekat bersama-sama untuk bengkak daripada sebaliknya. Kedua, terdapat peluang yang lebih kecil bahawa suatu pelangkah akan membuat potensi keuntungan maksimal jika dipegang sehingga tamat.

Pukulan pendek mempunyai satu kelebihan dan tiga kelemahan. Kelebihan jangka pendek adalah bahawa premium yang diterima dan potensi keuntungan maksimal dari satu panggilan masuk dan satu meletakkan adalah lebih besar daripada satu strangle.


Tugasan awal opsyen saham umumnya berkaitan dengan dividen. Bagaimanapun, apabila harga saham runtuh, pilihan strik strategi pendek delta menghampiri -1 manakala delta panggilan mendekati sifar. Di samping itu, kami akan menyiasat bagaimana perubahan delta pendedahan arah kedudukan. Begitu juga, ketika harga saham turun, delta bersih dari sekelompok pendek menjadi lebih dan lebih positif, karena delta dari putaran pendek menjadi lebih dan lebih positif dan delta panggilan pendek menjadi sifar. Sekuriti dagangan boleh melibatkan risiko tinggi dan kehilangan mana-mana dana yang dilaburkan. Seperti yang digambarkan di sini, sekejap pendek menyedari potensi keuntungan maksimum apabila harga saham berada di antara serangan yang pendek pada tamat tempoh kerana setiap pilihan tamat tidak bernilai. Disebabkan ini, pilihan strik strategi pendek Delta dari sekelompok pendek harus dipantau dengan teliti, terutama setelah tamat tempoh. Ia akan meningkatkan nilai kedua-dua pilihan, dan juga mencadangkan kemungkinan peningkatan ayunan harga, pilihan strik strategi pendek. Contoh di atas menunjukkan apa yang boleh berlaku apabila menjual strangles. Walau bagaimanapun, membeli kedua-dua panggilan dan meletakkan meningkatkan kos kedudukan anda, terutamanya untuk stok yang tidak menentu.

Sekiranya pemberian awal opsyen saham berlaku, maka stok dibeli secara pendek atau dijual. Sekiranya tiada kedudukan stok pemasukan, maka kedudukan stok dibuat. Jika kedudukan stok tidak dikehendaki, ia boleh ditutup di pasaran dengan mengambil tindakan yang sesuai untuk menjual atau membeli. Walau bagaimanapun, ambil perhatian bahawa tarikh urus niaga penutupan akan satu hari kemudian daripada tarikh urus niaga saham pembukaan dari tugasan. Perbezaan satu hari ini akan menghasilkan yuran tambahan, termasuk caj faedah dan komisen.

Ketiga, strangles lebih sensitif terhadap kerosakan masa daripada straddles yang pendek. Oleh itu, apabila terdapat pergerakan harga saham yang kecil atau tidak, sekelompok pendek akan mengalami keuntungan peratusan yang lebih besar dalam tempoh masa tertentu daripada jangkaan pendek yang setanding. Kelemahannya ialah premium yang diterima dan potensi keuntungan maksimal untuk menjual satu strangle adalah lebih rendah daripada satu straddle.




Apabila turun naik turun, strangles pendek menurunkan harga dan membuat wang. Ini dikenali sebagai hakisan masa, atau kerosakan masa. Oleh kerana strangles pendek terdiri daripada dua pilihan pendek, kepekaan terhadap hakisan masa lebih tinggi daripada posisi tunggal.


Apabila naik turun naik, harga opsyen - dan harga menelan - cenderung meningkat jika faktor-faktor lain seperti harga saham dan masa tamat tetap berterusan. Oleh itu, apabila peningkatan volatilitas, strangles pendek meningkatkan harga dan kehilangan wang.

Strangles sering dijual di antara laporan pendapatan dan pengumuman lain yang berpotensi untuk menyebabkan turun naik harga saham yang tajam. Adalah penting untuk diingat bahawa harga panggilan dan meletakkan - dan dengan itu harga strangles - mengandungi pandangan konsensus peserta pasaran pilihan mengenai berapa harga saham akan bergerak sebelum tamat tempoh. Ini bererti bahawa menjual sesuatu yang mencekik, seperti semua keputusan perdagangan, adalah subjektif dan memerlukan masa yang baik untuk kedua-dua menjual untuk membuka keputusan dan membeli untuk membuat keputusan.

Oleh itu, untuk perubahan kecil dalam harga saham di antara serangan, harga sekejap tidak banyak berubah. Ini berlaku kerana, apabila harga saham naik, panggilan pendek naik harga lebih dan kehilangan lebih daripada harga yang dibuat oleh harga jatuh. Juga, ketika harga saham jatuh, harga pendek naik lebih tinggi dan kehilangan lebih banyak daripada panggilan pendek yang membuat harga jatuh.

Oleh itu, risiko tugasan awal adalah risiko sebenar yang perlu dipertimbangkan ketika memasuki jawatan yang melibatkan pilihan pendek. Kedua-dua panggilan pendek dan pendek yang diletakkan dalam sekejap pendek mempunyai risiko tugasan awal. Tugasan awal opsyen saham umumnya berkaitan dengan dividen. Panggilan pendek yang diberikan awal biasanya diberikan pada hari sebelum tarikh ex-dividen. Panggilan dalam panggilan wang yang nilai masanya kurang daripada dividen mempunyai kemungkinan besar diberikan.

Gamma negatif bermakna bahawa delta kedudukan berubah dalam arah bertentangan dengan perubahan harga stok yang mendasari.

Apabila harga saham naik, delta bersih dari sekejap pendek menjadi lebih dan lebih negatif, kerana delta panggilan pendek menjadi lebih dan lebih negatif dan delta dari putaran pendek menjadi sifar. Begitu juga, ketika harga saham turun, delta bersih dari sekelompok pendek menjadi lebih dan lebih positif, karena delta dari putaran pendek menjadi lebih dan lebih positif dan delta panggilan pendek menjadi sifar. Kesan perubahan dalam volatilitas Volatilitas adalah ukuran berapa harga saham turun naik dalam peratusan istilah, dan turun naik adalah faktor harga opsyen.

Strangles pendek cenderung untuk menghasilkan wang dengan cepat seiring berlalunya masa dan harga saham tidak berubah. Risiko penugasan awal Opsyen saham di Amerika Syarikat boleh dilaksanakan pada mana-mana hari perniagaan, dan pemegang kedudukan pilihan saham pendek tidak mempunyai kawalan apabila mereka dikehendaki memenuhi kewajiban.

Sebagai contoh, beli Panggilan dan beli 95 Letakkan. Walau bagaimanapun, panjang straddles melibatkan membeli panggilan dan dimasukkan dengan harga mogok yang sama. Sebagai contoh, beli Panggilan dan beli Put. Ada tradeoffs. Terdapat tiga kelebihan dan satu kelemahan untuk sekejap pendek. Kelebihan pertama adalah bahawa titik pemisahan untuk sekejap pendek lebih jauh daripada untuk sebanding yang setanding.


Kesan perubahan harga saham Apabila harga saham berada di antara harga mogok yang berleluasan, delta negatif dari panggilan pendek dan delta positif yang pendek meletakkan sangat hampir mengimbangi satu sama lain.

Sekiranya harga saham berada pada harga mogok atau di antara harga mogok pada tamat tempoh, maka kedua-dua panggilan itu dan yang luput luput tidak bernilai dan tiada kedudukan stok dibuat. Sekiranya harga saham berada di atas harga mogok panggilan panggilan mogok yang lebih tinggi pada tamat tempoh, putaran tamat tidak bernilai, panggilan pendek ditugaskan, stok dijual pada harga mogok dan posisi saham pendek dibuat.

Sekiranya kedudukan stok pendek tidak dikehendaki, panggilan pendek mesti ditutup dibeli sebelum tamat tempoh. Jika harga saham berada di bawah harga mogok yang meletakkan mogok yang lebih rendah pada tamat tempoh, panggilan itu tamat tidak bernilai, putaran pendek diberikan, stok dibeli pada harga mogok dan kedudukan stok panjang dibuat. Sekiranya kedudukan stok yang panjang tidak dikehendaki, meletakkan mesti ditutup dibeli sebelum tamat tempoh. Long strangles melibatkan membeli panggilan dengan harga mogok yang lebih tinggi dan membeli harga dengan harga mogok yang lebih rendah.

Oleh itu, jika harga saham berada di atas harga mogok panggilan dalam sekejap pendek, penilaian harus dibuat jika tugasan awal mungkin. Jika tugasan dianggap mungkin, dan sekiranya kedudukan stok pendek tidak diinginkan, maka tindakan yang sesuai harus diambil sebelum tugasan terjadi sama ada membeli panggilan pendek dan memendekkan waktu yang singkat, atau menutup seluruh celahan. Putaran pendek yang ditugaskan pada awalnya biasanya diberikan pada tarikh ex-dividen.

Ketiga, straddles kurang sensitif terhadap kerosakan masa daripada strangles. Oleh itu, apabila terdapat pergerakan harga saham yang kecil atau tidak, sebuah gelanggang pendek akan mengalami keuntungan peratusan yang lebih rendah dalam tempoh masa tertentu daripada sekatan pendek yang boleh dibandingkan. Cari Pusat Pembelajaran.

Penyerahan pilihan pendek mungkin juga mencetuskan panggilan margin sekiranya tidak ada ekuiti akaun yang memadai untuk menyokong kedudukan stok. Kedudukan berpotensi yang dibuat semasa tamat tempoh Terdapat tiga kemungkinan hasil pada tamat tempoh. Harga saham boleh berada pada harga mogok atau di antara harga mogok harga yang pendek, di atas harga mogok panggilan panggilan yang lebih tinggi atau di bawah harga mogok yang meletakkan mogok yang lebih rendah.

pilihan strik strategi pendek

In-the-money meletakkan nilai masa yang kurang daripada dividen mempunyai kemungkinan besar diberikan. Oleh itu, jika harga saham berada di bawah harga mogok yang diletakkan dalam sekejap pendek, penilaian harus dibuat jika tugasan awal mungkin. Jika tugasan dianggap berkemungkinan dan jika posisi stok panjang tidak dikehendaki, maka tindakan yang tepat harus diambil sebelum tugasan terjadi sama ada membeli putaran pendek dan menjaga panggilan pendek terbuka, atau menutup seluruh celana.