Pilihan saham kesakitan maksimum

Angka-angka di bahagian bawah mewakili pelbagai harga mogok bagi pilihan saham. Begitu juga bar hijau di sebelah kanan menunjukkan bahawa jika harga saham meningkat jumlah dollar yang besar dalam panggilan wang akan dibayar. Pengimbangan semula ini adalah satu usaha untuk melindung nilai pilihan saham kesakitan maksimum kontrak, pilihan saham kesakitan maksimum, dengan itu mengekalkan keadaan di mana jumlah paling sedikit wang akan dibayar. Untuk menghuraikan apa kesakitan max, lihat video ini. Paksi-x adalah harga mogok pilihan, pilihan saham kesakitan maksimum. Selain itu, kami akan melalui lembaran kerja excel kalkulator max yang boleh dimuat turun dari hujung jawatan ini. Pilihan dagangan kini menjadi pasaran yang besar dan kompleks dengan para peserta dari seluruh dunia, tidak seperti jenis pemain yang mudah seperti situasi yang dianggap teori itu. Mengira Max Pain Kesakitan Max adalah pengiraan yang mudah tetapi memakan masa. Sekiranya teori Option Pain memegang, ia mungkin dapat meramalkan harga tepat saham yang akan ditutup semasa tempoh tamat pilihan menerusi kepentingan terbuka kedua-dua panggilan dan meletakkan pilihan.


Oleh itu, stok momentum lebih tinggi-beta, lebih cair lebih cenderung untuk pin pada hari tamat tempoh. Jenis penyepit yang paling kerap anda akan lihat ialah penutupan stok dimana jumlah pilihan yang paling banyak tamat tidak bernilai berbanding dengan mana jumlah dolar yang paling besar tamat tempoh tidak seperti yang dinyatakan di atas. Bagaimana Anda Boleh Memperoleh Manfaat: Melihat kepentingan terbuka sepanjang minggu, terutama pada pagi hari Jumaat, dapat membantu anda menentukan di mana stok mungkin pin.

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pinning pilihan, sila lawati bahagian pendidikan di laman web saya. Pada masa penerbitan, penulis tidak memegang jawatan dalam mana-mana stok yang disebutkan.

pilihan saham kesakitan maksimum

Teori itu pasti menjadi perdebatan. Saya bayangkan kebanyakan pembuat pasaran yang mengawal sejumlah besar stok mempunyai minat untuk mengekalkan premium sebanyak mungkin tanpa perlu menyerah apa-apa.



Apabila harga saham turun naik harga pembuat pasaran akan terus menjual pendek atau membeli lebih banyak stok untuk kekal neutral. Apabila pendekatan tamat dan opsyen mula ditutup dalam kekerapan yang lebih tinggi, pengimbangan semula pasaran saham dan penjualan saham stok saham ke titik harga tertentu atau "pin" stok. Semakin tinggi minat terbuka pada stok, semakin besar jumlah stok yang dimiliki para pembuat pasaran dan kemungkinan tekanan yang lebih tinggi ditaruh pada stok pada hari tamat tempoh.

Sekiranya anda tahu di mana stok mempunyai kemungkinan pinning, anda boleh menggunakannya untuk membuat dagangan yang berjaya. Stok tidak selalu pin dan sering faktor lain akan memainkan peranan yang lebih besar di mana stok ditutup pada hari tamat tempoh. Faktor-faktor ini termasuk siaran pendapatan, peristiwa berita, jumlah besar berdasarkan pengumpulan atau pengedaran saham, dan keadaan pasaran keseluruhan. Walau bagaimanapun, selepas lebih dua tahun mengikuti minat terbuka terhadap stok momentum tinggi saya telah melihat jenis pinning ini lebih banyak kali daripada tidak.

Rachel Shasha 24 Apr: Istilah kesakitan max berasal dari teori Maximum Pain, yang menyatakan bahawa kebanyakan peniaga yang membeli dan memegang kontrak opsyen sehingga tamat tempoh akan kehilangan wang. Menurut teori, ini adalah kerana kecenderungan harga stok yang mendasari ke arah "harga mogok kesakitan maksimum" - harga di mana nilai dolar terbesar bagi pilihan tersebut akan luput tidak bernilai. Saya mengambil sedikit pendekatan yang berbeza.

Walau bagaimanapun, saya percaya bahawa kebanyakan masa pinning sebenarnya disebabkan oleh mekanik pasaran pilihan membeli dan menjual. Apabila panggilan atau putaran dibeli, mesti ada penjual. Kebanyakan masa penjual itu mungkin pembuat pasaran. Menjual pilihan tersebut membawa risiko kepada pembuat pasaran dan untuk melindung nilai risiko mereka sama ada menjual pendek atau membeli stok secara langsung untuk mengekalkan kedudukan neutral delta.


pilihan saham kesakitan maksimum

Daripada mencari titik "pin" di mana bilangan pilihan yang paling banyak luput tidak bernilai berdasarkan jumlah nilai dolar pilihan, saya mendapati lebih berguna untuk mencari pin di mana bilangan pilihan yang paling besar itu sendiri tidak luput. Bagaimana Itu Yang Terjadi ?: Ramai orang berfikir bahawa kesan penyematan ini disebabkan oleh manipulasi.